宏達電近期目標價遭外資狠砍，高盛更在1個月內下修2次，目標價下看280元。資料照片


高盛預估宏達電手機全球銷售狀況

高盛再降宏達電獲利預期
近月第2度下修 目標價砍至280元
2012年07月17日

【張家豪╱台北報導】宏達電（2498）董事長王雪紅6月砸下近19億元，大買自家股票，但外資法人仍不買帳，昨續賣宏達電3362張，高盛證券還著手調降今明後3年獲利預期10~16%不等，已是近1個多月來，第2度修正，且下修目標價到280元。

今年每股估賺28.68元

高盛科技產業分析師顏柏宇指出，宏達電手機雖廣獲歐美電信業者好評，且種類多元，但新機銷售還是受到成熟國家景氣衰退影響，面臨不小挑戰。

因此繼6月中大砍宏達電今明後年獲利預期35~50%後，昨再度修正了10~16%，每股純益來到28.68、27.97和28.3元。目標價連帶從6月中的680元減至360元，昨再降到280元，成為第9家下修至「2字頭」以下的外資券商。
顏柏宇表示，市場目前擔心的是宏達電手機規模相對國際大廠來得小，競爭力不足，及產品缺乏獨特性和差異化，下半年在蘋果（Apple）和三星（SAMSUNG）兩大軍團夾殺下，面臨不小挑戰。

以美國和歐洲市場來說，高盛預估，宏達電今年兩地手機銷量分別衰退68%和38%，僅670、580萬支規模，市佔率也分別從去年的20%和8%，銳減至5%和4%。全球來說，宏達電今年手機銷量預估為3200萬支，年減28%。

不過，他也點出，中國市場成長相當快速，宏達電今年中國手機銷量可成長105%，達到640萬支，超越歐洲。中國將佔宏達電第3季手機總銷量30%，全年平均為20%，與美國、歐洲的21%和18%不相上下。

長期成長要靠中國

顏柏宇強調，長期來說，中國是宏達電的最大希望所在，因為即便當地市場競爭激烈、價格敏感度高，宏達電今年銷量還是倍數增長，也間接帶動全球市場銷售回升。

美銀美林證券科技產業分析師鄭勝榮指出，中國確實是宏達電下一個希望，該市場佔其第1季手機銷量比重9.5%，年成長145%，市佔率達2.2%。不過，宏達電鎖定1999元人民幣（9400元台幣）中高價位機種，在低價智慧手機盛行下，處於不利位置。