現貨黃金投資分析          27 – 07 – 2012

回顧週四金價走勢 :

開市價        最高        最低        收市價
1606.9        1621.4        1600.9        1606.9

週四金價上揚 , 全日波幅約 20 美元 , 收市報每盎司 1600.9美元 。因歐盟央行行長 DRAGHI 提出對銀行業應進行監管的建議 , 另外是建立銀行業問題解決基金 , 這正正和應了前晚歐盟央行決策成員 NOWOTNY對主張發銀行執照於歐洲穩定機制 ESM的說法 ; 再加上美國公佈的6月份耐用品訂單在扣除運輸之下的數據差於市場預期 , 反映出企業投資可能已經開始陷入萎縮的嚴峻問題 , 在如此差劣數據的情況下 , 市場開始憧憬歐盟及美國有再次推出量化寬鬆政策的可能性將大增 , 美股造好亦提振金價連續第二日上揚 。

週四重要資訊回顧 :

1.        歐盟央行行長Draghi表示，當前歐元區狀況比人們所認知的更強，強調歐元是不可動搖的，央行將採取一切在授權範圍內可行措施竭盡所能捍衛歐元，並保證那會是足以解決問題的強勁措施。表示歐洲主權債息已經升至正影響貨幣政策運作的高水平，所以央行有權採取行動。過高的政府舉債成本損及貨幣政策傳導有效性，央行有責任作出應對，但不希望採取政府能做的補充措施，並表示無法估計成員國退出歐元區的可能性。
2.        歐盟央行公佈數據顯示，6月份意大利銀行業的國債需求維持旺盛，體現出歐盟央行1萬億歐元的三年期資金操作持續發揮影響。最新數據顯示，6月份意大利銀行業買入51億歐元公債，不到上月份的一半。西班牙銀行業削減13億歐元盟債持倉，為連續第三個月減持。截至3月份的四個月裡，該數字曾增長770億歐元。西班牙銀行業經市場價值調整的主權債總持倉降至2558億歐元。
3.        兩位西班牙消息人士表示，該國並未在考慮立即從歐盟尋求救助，來幫助壓低不住上漲的借貸成本，不過歐元區預計今年稍晚西班牙有可能會採取行動。德國和意大利報紙報導表示，西班牙即將要求歐洲金融穩定機制(EFSF)透過購買國債來施以援手，來自馬德里的消息人士對此予以否認。一位消息人士表示，既沒有考慮要求對西班牙的全面救助，也未考慮要求EFSF購買國債。另一位消息人士則表示，該國政府正把注意力放在貫徹上次歐盟峰會達成的協議以及銀行業的資本重組之上，6月時西班牙為該國銀行業爭取到1,000億歐元的信貸額度。
4.        經濟合作暨發展組織(OECD)指出，在歐盟/國際貨幣基金組織(IMF)紓困案之下進行的葡萄牙調整計畫，應會按進度維持，但由於經濟衰退加深，財政目標面對重大風險，可能需要自動穩定機制介入。OECD對葡萄牙經濟的調查維持預估不變，預測今年經濟將萎縮3.2%，而2013年將下滑0.9%，跌幅均大於葡萄牙政府與IMF預測。OECD要求葡萄牙進行更多就業市場改革，並對信貸形勢緊張發出警告。
5.        西班牙財長De Guindos和法國財長Moscovinci在巴黎會晤之後，就銀行業監管發佈的聯合聲明表示，共同的歐元區穩定策略包括，在今年年底之前，採用有歐盟央行參與的，歐元區銀行業單一監管機制；預計到9月執委會就將拿出提案，將迅速協商，這個監管機制將開辟在適當條件下直接重組(銀行)資本的道路。兩人並表示，西班牙債券收益率(孳息率)沒有反映西班牙的經濟基本面、增長潛力和公共債務可持續性。

基本因素 :
今晚8時30分美國將公佈今年第二季國內生產總值數據 , 在下週三美聯儲公佈議息結果前此數據仍近日市場關注的焦點 , 如公佈數據仍然未能高於市場預測的 1.5% 增長 , 市場則可對第三輪量化寬鬆政策的出台帶來樂觀的情緒 , 屆時將可有利金價繼續突破阻力上行 , 而同時公佈的今年第二季核心個人消費開支物價指數數據亦將可能有助推金價上升趨勢的作用 , 在近數次的失業率都維持在高水平的8.2% 附近 , 國民的消費意慾理論上自然有所下降 , 所以如數字公佈後同樣低於市場預測 , 則好造就黃金持續上升的態勢 。


技術層面分析 :  
金價週四繼續上升 , 在日線圖上修出一根陽線 , 隨機震盪指數保持強勢 , 令金價有持續升勢的跡象 , 而相對強弱指數亦回升至 50以上的分區線 , 加強了金價上升的力度 ; 而目前金價暫於1611 至 1624 間爭持 , 及後若升穿1624 , 將帶動後市傾向上試 1640 甚至 1652水平 。 短線支持位於 1611 , 跌穿將逐級下試 1603 , 甚至 1592區支持 。

入市策略 :
多單可於1613建立 , 目標價位 1623 , 1632 , 1607止損
空單可於1633 建立 , 目標價位 1620 , 1611 , 1638止損

*奉勸各投資者應作好風險管理，止蝕止賺，定位安心。
由於市場千變萬化，讀者宜致電查詢實時策略