現貨黃金投資分析       19 – 09 – 2012

回顧週二金價走勢 :

開市價        最高        最低        收市價
1764        1774        1752        1767

週二金價先跌後回升 , 全日波幅約21美元 , 收市報每盎司 1767美元 。亞洲市階段黃金價格呈下跌趨勢 , 中國及日本的地緣政治緊張氣氛持續加劇 , 日本股市下挫同時拖累金價下跌 , 而踏入歐洲市階段金價漸趨回穩並有低位反彈跡像 , 德國總理梅克爾(MERKEL) 週一發表的力挺歐洲央行購買國債的言論加上德國公佈的9月份經濟預期指數數據明顯向好 , 令市場對歐洲債務問題帶來一些憧憬 , 金價持續低位反彈向上 , 而美國市階段 , 雖然美國經濟數據公佈結果較市場預期為好 , 但畢竟昨晚的經濟數據對美國整體經濟而言影響甚微 , 市場仍然抱著上週四美聯儲出台的第三輪量化寬鬆政策樂觀的情緒 , 金價反彈趨勢持續並升至1773美元附近終告轉穩 。

週二重要資訊回顧 :

美股收盤大多走低﹐因投資者在消化聯邦快遞集團悲觀的利潤預期﹐不過道瓊斯工業股票平均價格指數實現了小幅反彈。道指漲11.54點﹐至13564.64點﹐漲幅0.1%﹐為六個交易日中第五次告漲。標準普爾500指數跌1.87點﹐至1459.32點﹐跌幅0.1%。納斯達克綜合指數跌0.87點﹐至3177.80點﹐跌幅不超過0.1%﹐為四周來首次遭遇連續兩個交易日下跌。美國商務部週二公佈﹐由於貿易逆差下降且收入項目盈餘增加﹐美國第二季度經常項目赤字收窄至1174.1億美元﹐占國內生產總值(GDP)的3.0%。此前接受道瓊斯通訊社調查的經濟學家預計﹐第二季度美國經常項目赤字為1250億美元。第一季度經常項目赤字被向下修正至1336.2億美元﹐占GDP的3.5%﹔初值為1373.1億美元。美國財政部週二公佈的月度國際資本流動報告顯示﹐7月份中國持有的美國國債增加26億美元﹐至1.150萬億美元﹐仍是美國國債最大海外持有者﹐但日本的美國國債持有量從6月份的1.110萬億美元增至1.117萬億美元﹐再創新高﹐繼續對中國的第一債權國地位構成挑戰。另外﹐7月份海外投資者的美國國債購買量達到1月份以來最高水平。

歐洲方面 , 歐洲經濟研究中心(ZEW)週二表示﹐9月份德國經濟預期指數五個月來首次上升﹐顯示德國經濟走軟勢頭可能將非常溫和 。 該機構密切關注的經濟預期指數9月份升至-18.2﹔8月份為-25.5﹐未經修正。接受道瓊斯通訊社調查專家預計﹐9月份經濟預期指數將為-17.0。 9月份ZEW現狀指數降至12.6﹐8月份為18.2﹐未作修正。專家們此前一緻預計9月份現狀指數為17.9。英國國家統計局週二公佈﹐8月份消費者價格指數(CPI)同比上升2.5%﹐升幅低於7月份的2.6%。統計局的一位官員稱﹐8月份通貨膨脹放緩﹐主要因服裝、鞋類和部分家庭用品價格的同比漲幅收窄﹐且天然氣和電力價格穩定﹐從而抵消了燃料價格上漲的影響。英國8月份核心CPI同比上升2.1%﹐升幅低於7月份的2.3%。西班牙副首相Soraya Saenz週二表示﹐西班牙政府正在與歐盟夥伴就西班牙金融救助計劃的潛在條件進行談判。 Saenz在接受電視採訪時表示﹐西班牙也在分析歐洲央行在最近公佈的債券購買計劃中的作用。歐洲央行最近表示﹐為了穩定西班牙等陷入財政困境歐元區成員國的借貸成本﹐計劃在滿足某些嚴格條件的情況下通過不限量購買債券﹐對這些國家的債券市場進行幹預。 希臘財政部長斯托納拉斯(Yannis Stournaras)週二表示﹐由於經濟衰退程度超出預期﹐今年希臘的赤字水平將略高於目標。 斯托納拉斯在某商業會議上發表講話時稱﹐從絕對值來看﹐希臘的政府支出有望實現基本赤字目標﹐但赤字佔經濟總產值的百分比將比預期高出0.5個百分點。他還表示﹐今年的基本赤字佔國內生產總值的比例將為1.5%﹐目標為1%。

亞太方面 , 澳大利亞央行週二稱，澳大利亞未來的通貨膨脹壓力較為溫和，為央行在經濟走軟時進一步降息提供了空間。澳大利亞央行在9月4日召開的政策決定會議上將利率維持在3.50%不變。澳大利亞央行稱，目前對通脹前景的評估情況表明，央行仍然擁有空間在經濟增長前景顯著惡化的情況下對政策進行調整。韓國央行週二公佈的8月份議息會議紀要顯示﹐部分政策委員稱﹐7月份降息之後﹐央行的貨幣政策空間已經縮小﹐若經濟增長的下行風險成為現實﹐對貨幣政策進行大幅調整將比較困難﹐因此﹐呼籲政府採取財政刺激措施。委員還稱﹐貨幣政策工具隻有在政策組合拳中與其他措施並用﹐才能得到最好的利用、取得更大的成效。惠譽週二表示，如果中日島嶼爭端升級並持續，日本大型汽車製造商和科技製造公司的評級可能將承壓；日本公司在中國市場的銷售和聲譽可能將受到影響，至少短期內將如此；但很難估計這些公司中國市場銷售受影響的程度。

基本因素 :

今日方面 , 今晚8時30分美國公佈的8月份房屋動工數據將影響黃金市場走勢 , 如公佈結果未及7月份數字74萬6千 , 投資者將對美國房地產市場出現負面情緒 , 加上動工數量減少更可能影響美國的就業市場 , 這更加對美聯儲推出第三輪量化寬鬆政策打下一支強心針 , 屆時美元走弱將為金價帶來繼續向好表現 , 而稍後10時正美國公佈的現存屋宇銷量更能反映美國消費者的意慾 , 如數字跟隨房屋動工數據一樣皆有倒退跡像 , 這將令市場意識到美國經濟可能停滯不前甚至陷入倒退 , 如是者將對美元極之不利 , 而金價則可再次受惠於第三輪量化寬鬆政策的樂觀情緒效應繼續向上測試1780美元關口 , 甚至 1800 美元 。

技術層面分析 :  

週二COMEX黃金報收1767 , 最高1773 , 最低1752 , 波動21美元。主趨勢 , 大方向上保持看多黃金 , 但面臨阻力關口以防技術性回調 。 日K線 , 黃金報收一根帶長上下影線的小陽線 , 並繼續徘徊於1780美元阻力之下 。隨機震盪指數持續高位徘徊態勢 , 表示黃金上升動力仍可繼續 , 而相對強弱指數繼續維持在 70以上的超買區 , 並繼續向上延伸 , 顯示超買情況仍然樂觀 , 此兩技術指數持續走強表示黃金短線走勢仍可繼續偏向上測試更高阻力。小時圖，布林帶敞口拉闊並在後市向上發散 , 維持在中軌線及上軌線上運行 , 顯示黃金後市走勢有繼續突破阻力的跡像 。

入市策略 :

多單可於1762建立 , 目標價位 1772 , 1780 , 1757止損
空單可於1778建立 , 目標價位 1767 , 1760 , 1783止損

*奉勸各投資者應作好風險管理，止蝕止賺，定位安心。
由於市場千變萬化，讀者宜致電查詢實時策略