巴克萊楊應超：NB逆風 Q3得靠平板



巴克萊董事總經理暨科技硬體首席分析師楊應超指出，PC與筆電（NB）產業逆風狀況仍沒有改變，從NB廠7月營收觀察，可看出過往返校潮旺季今年失靈，NB產業第3季的機會，還是在平板產品身上。

楊應超上周特地為NB大廠法說會回台，隨NB供應鏈財報數字悉數出籠，NB產業情況與楊應超先前預料相符。楊應超現階段維持謹慎看待NB供應鏈後市觀點，不過，其中還是有投資機會。以下為專訪紀要：

  

問：NB廠7月營收表現依舊不佳，第3季還能對NB族群抱有期待嗎？

答：NB廠今年6月、7月的出貨量，比過往季節性旺季表現遜色，清楚證明今年沒所謂的NB返校拉貨潮。

沒有返校拉貨潮的主因是，消費者對下半年將問世的Windows 8.1與英特爾Haswell平台，都還抱持觀望態度，許多新平版產品相繼出台，也會壓縮到NB需求。但反過來看，相關NB廠若有負責智慧機、平板代工，將有些受惠空間。

問：NB族群反攻契機最快何時出現？近期股價表現是否已反應壞消息？

答：PC與NB產品終端需求不振，已是市場都預期到的事，尤其當中低價趨勢成型，市場上如果沒有出現更創新、更棒的NB產品，消費者換機意願還是不太高，當然，消費型NB銷售數字就不會好看。以台廠為例，將重心擺在消費型NB的雙A大廠，會受到較大衝擊。

股價是不是已經反應壞消息，這並不容易斷定。我的看法是，NB第4季情況，會與智慧機產業第3季雷同，因新機陸續上市，下遊廠商勢必要開始拉貨，但這只是下遊廠的拉貨，因此，還不到對NB全面樂觀的時候。