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威爾斯親王 | 2014-8-5 10:29:41

1樓

(2014年08月05日)

受惠於「4K電視強勁需求」、「PC產業基本面觸底」、

「iPhone6拉貨效應」等三大利多題材，

美銀美林證券認為面板產業利空已逐步遠颺，

基本面將會越來越好，友達（2409）是亞太區唯一看好標的。

面板雙虎的法說會行情算是至今科技股中表現相對較佳者，

遂成為近期國際資金大舉敲進的對象，昨日買超群創（3481）與友達均超過1萬張。

美銀證券南韓科技產業分析師禹東濟表示，

從亞太區面板與電視廠商的第2季法說會來看，營運環境都非常不錯，

並沒有傳出什麼利空消息，差別僅在於個別廠商獲利，

以投資評等列為「買進」的4檔個股，包括

LGD、友達、樂金、康寧為例，

目前投資價值與成長性都足以支撐股價表現繼續優於大盤。

亞太區面板與電視產業基本面之所以復甦，

除PC產業底部已屆外，來自4K電視推升大尺寸面板需求與iPhone6拉貨也是原因之一。

以電視為例，禹東濟將今年與明年電視出貨成長率

預估值分別由5％與4％調升至6％與6％，

調升原因主要來自於大尺寸電視需求增加，

但接下來會是4K電視需求的起飛，將今年下半年與明年全年

4K電視普及率預估值由15％與27％調升至17％與28％。

此外，禹東濟指出，今年以來因應iPhone與iWatch而增加的面板供給其實有限，

至於近期來自4.7吋iPhone6的量則是微幅增加，

也就是說，面板廠商對於5.5吋iPhone6量產有著高度期待，

因此，來自蘋果的訂單將從9月至第四季對整體訂單帶來貢獻。

友達是美林證券看好的面板標的，美林證券科技產業分析師程翔指出，

友達在產品組合調整與成本控管方面有著非常好的執行力，

即便在去年第四季至今年第一季這段面板產業景氣下滑期間，

也能維持獲利狀態，以目前面板價格持續穩定向上來看，

看好下半年仍能繳出非常穩定的獲利表現。

個人評論：

面板業，確實有在復甦的跡象，面板廠獲利增，

未來面板朝向大尺寸發展，也有利於面板業。

個人也看好面板，未來發展。