要聞

沙特送上千億美元“大禮包”，道指漲90點，軍工股漲幅居前，美元跌，比特幣盤中突破2200美元后回落。

特朗普2018年預算案將亮相，計劃削減1.7萬億美元福利開支。

默克爾：歐元太弱，都是“歐洲央行惹的禍”。

總統賄賂丑聞發酵，巴西重演股彙雙殺。

科通芯城遭沽空機構狙擊，被指“橫跨十年的世紀騙案”，股價暴跌27%。

路透：監管層並沒有全面禁止通道業務，媒體存在誤讀。

金融市場利率超實體經濟利率：一年期Shibor利率首超同期貸款基礎利率。

MSCI將于北京時間6月21日宣布中國A股能否納入明晟指數。
亞洲

監管層並沒有全面禁止通道業務，媒體存在誤讀。

上周五證監會“不得從事讓渡管理責任的所謂‘通道業務’”的表述引起廣泛關注，財新稱，這是證監會首提全面禁止通道業務。但路透周一援引相關人士稱，“媒體存在誤讀，監管層並沒有全面禁止。”

暴跌27%！科通芯城遭沽空機構狙擊，被指“橫跨十年的世紀騙案”。

“烽火研究”發58頁沽空報告，稱科通芯城不但誇大收入及淨利潤，其線上平台Cogobuy.com和硬蛋網也完全是一個騙局，估算其股價有95%的下跌空間。科通芯城股價一度跌27%到一年半最低。

金融市場利率超過實體經濟利率！一年期Shibor利率首超同期貸款基礎利率。

過去一個多月以來，隨著金融去杠杆監管措施加強，一年期Shibor報4.3024%，創逾兩年高位，且首次高于4.30%的同期貸款基礎利率（LPR），逼近4.35%的央行一年期貸款利率。

禍不單行！來寶集團一季度巨虧后，中國中化不再尋求收購其股份。

中國中化表示不再尋求收購來寶集團，原因或在于擔心其財務虧損和業務前景。今年2月，中化希望通過收購來寶涉足其全球供應鏈，但5月來寶公布的一季報大幅虧損1.29億美元，股價、債券腰斬，評級下調，中化對收購開始謹慎。

來寶的“多事之夏”：股價腰斬評級遭下調之后，20億美元貸款又要到期了。

繼股價兩日暴跌逾五成后，深陷業務虧損、債務膨脹的昔日亞洲第一大宗商品貿易商來寶集團未來幾周又將面臨重要考驗：約20億美元的銀行貸款將于六月底到期。據報道，來寶方已經與多家銀行就貸款展期進行談判，但即使來寶能夠度過這個六月難關，前景也難言明朗。

看上“東方巴菲特”！海航洽購香港惠理，惠理午后直線拉升10%。

新浪援引媒體稱，海航集團正在洽購香港惠理的股權，該交易對惠理的估值超過20億美元。因奉行價值投資，惠理董事長謝清海也被稱爲“東方巴菲特”。惠理午后直線拉升，現已停牌。

粗鋼産量創紀錄又如何？暴漲10%后螺紋鋼主力合約持倉量創了新高。

全國粗鋼産量連續兩個月創新高，但螺紋鋼價格反而在上周放量大漲10%。中泰證券笃慧表示，持續去庫存導致産業鏈庫存快速下滑，尤其螺紋鋼庫存已低于去年同期水平，個別市場還出現缺貨現象。

人民日報談金融監管：別心存僥幸，“貓冬”過關行不通。

人民日報稱，面對持續的監管重拳，一些金融機構仍存僥幸心理，認爲現在只要“貓一冬”躲過去，未來還能重操舊業。然而，市場規范化的大趨勢不會變。金融機構要想走得遠、做得大，就得正本清源，回歸主業。

投資重大工程將獲政策支持，保監會出台險資支持實體經濟細則。

中國保監會發布《關于債權投資計劃投資重大工程有關事項的通知》，投資重大工程的債券投資將獲優化增信安排、提高注冊效率等政策支持，前者項目主要集中在水利、能源、交通以及高新技術和先進制造業等重點領域。

北美

削減1.7萬億美元福利開支！特朗普2018年預算案周二“登台亮相”。

特朗普2018年預算案計劃削減1.7萬億美元福利開支，以在未來10年內平衡預算，其中要求財政提供16億美元用以修築邊界牆。對預算案，民主、共和兩黨議員均表示懷疑，共和黨議員甚至認爲預算案會像醫改方案一樣胎死腹中。

勁爆！特朗普一度想否決臨時決議，甚至不惜讓美國政府關門。

特朗普本月初簽署了支出法案，令政府躲過了關門的厄運。如今美媒稱，當時他對共和黨被迫讓步的兩黨談判過程很不滿，甚至考慮不惜讓政府關門也要否決議案。他還抱怨說，“政府9月該徹底關門來解決政治僵局。”

歐洲

默克爾稱歐元太弱了，這都是“歐洲央行惹的禍”。

默克爾講話后不久，歐元大漲，美元指數下破97關口，刷新去年11月特朗普當選美國總統以來新低至96.84。

英國態度強硬：1000億歐元分手費？大不了不談了。

英國退歐大臣David Davis威脅稱，除非歐盟放棄1000億歐元的分手費，否則英國會退出與歐盟的退歐談話。英國首相則表示，退歐談判應該考慮英國此前在歐洲投資銀行和各種項目上的支出。

大宗商品、外彙、新興市場及其它

勢不可擋！比特幣漲破2200美元，一日連創新高。

比特幣周一盤中連破2100、2200美元關口，再創曆史新高，年初至今價格翻倍。分析稱近來比特幣大漲主要源于海外投資者做多。本周一美元指數創六個月新低，日本出現首家接受比特幣的航空公司，被認爲是比特幣當天突破的推手。

沙特油長稱産油國同意延長減産9個月，布油重回54美元上方。

沙特阿拉伯石油部長稱，OPEC所有産油國同意延長減産協議至2018年3月。OPEC産油國希望借此減少過剩的原油供給。受此影響，布倫特原油重回54美元/桶上方。

對日本說“NO”，美國明確表示“不會重返TPP”。

日經新聞報道稱，美國貿易代表周日在APEC會后稱，美國已經從TPP中退出，這一決定不會改變。剩下的11個成員國在周日發布了關于TPP的聲明，日本表態稱將“致力于將美國帶回TPP”。

總統賄賂丑聞發酵，巴西重演股彙雙殺。

巴西市場在上周五反彈后重啓跌勢。本周一巴西雷亞爾對美元跌幅逼近1.4%，巴西股指跌逾2%，在全球主要貨幣和股指中表現最差。上周五盤后巴西肉類加工巨頭JBS的董事長爆出總統特梅爾及兩位前總統均受賄，特梅爾重申不會辭職。

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估值指標比2000年科技股泡沫時還要高 互聯網泡沫又要席卷而來了嗎？

美國科技股的一個指標超過了2000年網絡泡沫時創下的高位，引起市場對美股能否持續處于高位的擔憂。

MSCI美國增長指數（MSCI USA Growth Index，前三大持倉位是蘋果、亞馬遜和Facebook）已經超過了MSCI世界價值指數（MSCI World Value Index）。兩者之間的差距在本月打破了2000年科技股泡沫的新高。

美林美林首席投資策略師Michael Hartnett周一在報告中表示：“基于估值、資金流動以及股票和債券之間的關系，有迹象顯示，我們處在經濟過熱的早期階段。美聯儲收緊政策的時間越長，技術和成長股進入投機狂潮的風險就越大。“

科技股今年以來已經飙升了17％，是標準普爾500指數中表現最好的板塊。

根據高盛（Goldman Sachs）周五公布的數據，今年標普500指數40％的漲幅來自蘋果、Google母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook和微軟。

投資者對科技股的需求依然強勁。 Hartnett周四在報告中指出，今年大量資金流入科技股，流入規模創下同期至少15年內來最大，可能很快將占到全球管理資産的25％。

納斯達克綜合指數和納斯達克100指數上周二均創曆史新高，遠高于2000年時網絡股泡沫時的高峰。

美銀美林此前已經提出了關于市場過度投機的警告。

3月，該公司的美國股票和量化戰略負責人Savita Subramanian將標準普爾500指數的預期提高了150點，達到2450點。其指出，市場出現極度樂觀的態度，這在牛市終點時經常發生。

不過，這一次情況可能會有所不同。

Hartnett說，全球MSCI科技行業的市盈率是18倍，遠遠低于科技股泡沫時50倍的水平。

據CFRA Research，科技股每股利潤今年預計將增長13％，高于標準普爾的總體水平。

研究公司Chaikin Analytics首席執行官Marc Chaikin說：“現在科技行業已經結合了增長勢頭和基本面。”

上周三，美國股市大跌，創下2017年最糟糕單日表現。但Robinhood交易App顯示，同一日，散戶投資者的購買活動增加了15％，主要采購科技股。

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決定命運的時刻第四次到來！6月21日宣布中國A股能否納入明晟指數

據金融時報透露，明晟MSCI指數公司將于北京時間6月21日淩晨4點半后，宣布是否把中國A股納入其中國指數及新興市場指數的決定。一同列席“候審”的還有阿根廷股市和尼日利亞股指。

明晟MSCI曾于3月22日宣布，正在就是否納入A股向市場參與者征求意見，並提出了有針對性的納入A股規劃。即基于滬港通、深港通等“互聯互通”股票池的方式納入A股，而非借道必須提出申請和存在額度限制的QFII/RQFII通道，以解決資金進出問題。

同時明晟MSCI也提出一項將中國A股納入全球指數的縮小化方案，將股票數量從448支減少到169支，減幅達62%。建議只納入可通過滬港通和深港通買賣的大盤股，計劃將A股在MSCI中國指數的建議權重從3.7%降至1.7%，在MSCI新興市場指數中的權重從1%降至0.5%。

隨后傳來全球最大的資産管理公司貝萊德集團（BlackRock）在4月20日支持中國A股納入明晟指數的利好消息。再結合明晟本身提出的改制方案，被業內人士普遍解讀是中國A股在“四進宮”的嘗試中，首次離成功最近的一次。

此前，A股三次闖關失敗。明晟公司在去年6月拒絕時表示，將把A股保留在2017年的審核名單上。而中國監管部門過去幾個月在停牌重組時間限制等方面取得了較大進步，也有利于增加A股的納入可能，摩根士丹利因此將入選幾率上調至高于五成。

不過華爾街見聞也曾提到，A股被納入MSCI新興市場指數等仍面臨一些挑戰。明晟在新聞稿中稱，A股停牌股票數量迄今仍爲全球最高，QFII每月資本贖回不超過上一年度淨資産值20%的額度限制尚存。明晟表示，正同中國外彙管理部門商議，努力解決與A股相關的金融産品前置審批問題。

高盛曾在研報中認爲，明晟指數有限制地納入中國A股，雖然在象征意義上是A股邁出的重大一步，但調整后的權重驟降，導致只有70億美元的額外資本將流入A股市場，同A股本身的7萬億美元市值相比簡直是九牛一毛。

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