3年賺上億「一夕賠光」　這就是金融的江湖…

大公爵 | 2018-2-11 13:03:17

1樓

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2008年金融海嘯後，全球央行不計一切代價救市，美股隔年3月落底後，幾乎以45度角上衝，多頭持續長達9年之久，近年以穩健步伐不斷刷新歷史紀錄，鮮見重大修正，有投資人眼見走勢平穩，放空反映美股波動率的VIX指數，近3年「閉著眼睛」大賺395萬美元（1.16億元台幣）。

然而隨著美國經濟復甦，聯準會（Fed）超寬鬆貨幣政策退場，進而展開升息步伐，美股多頭續航力備受考驗，近期由於薪資增長增添通膨增溫疑慮，引發市場升息恐慌，美股震盪加劇，連日盤中震盪超過千點，放空VIX不再是穩賺不賠的生意，「閉著眼睛」大賺395萬美元的同一名投資人也在一夕之間連本帶利賠個精光，連當初與朋友集資進場的5萬美元（146萬元台幣）都沒了。

在美國網路社群Reddit上，代號Lilkanna網友分享自己透過熱門XIV ETN（交易所交易單據）放空CBOE美股S&P 500波動率指數（VIX）的辛酸經歷。上周一在美股崩跌千餘點當天，他一夜之間損失400萬美元（1.17億元台幣），3年賺的錢連本帶利一夕賠光，其中150萬美元屬於其他投資人，當初大家共同集資的5萬美元本金也血本無歸。

Lilkanna說：「我賺的錢曾多得荒唐，足夠用來請家族成員吃上一頓豐盛大餐。本來還打算買一套漂亮的公寓和汽車，或帶父母去度假，現在一切都已枉然。」

更讓Lilkanna扼腕的是，他曾嘗試開始做多VIX，卻無力等到崩盤那一天，居然在崩盤前幾天放棄反手做多VIX的策略。他說：「我曾確信市場會出現調整，但隨著時間過去，我的信念動搖了。愚蠢！太愚蠢了！我覺得自己像個傻瓜。」

Lilkanna感嘆：「許多事你永遠不會預想到，直到它擊中你。你總聽說別人得癌症，別人在大街上被隨意殺害，又或者別人是如何傾家蕩產的噩耗，但有時你會發現：難以置信這樣的事也會發生在自己身上。」

Lilkanna自省：「2年半內，我從5萬美元開始，一路交易到400萬美元，這個過程中，我開始使用越來越多的槓桿，開始變得不那麼認真。是什麼地方出錯？是傲慢和愚蠢。」

去年由於市場平靜地有如一灘死水，素有「恐慌指數」之稱的VIX大部分時候徘徊於歷史低點，放空VIX號稱穩賺不賠，成為2017年最擁擠的交易。但上周一美股暴跌，VIX指數一度飆漲115.60%，9年來首度漲破50點大關，用來放空VIX的XIV則在當日盤後狂殺87%，以XIV放空VIX的投資人紛紛遭到狙殺。（財經中心／綜合外電報導）